15. 테마 알림 125건의 상방·하방을 전부 뽑았다 — 승률 75%가 번 돈은 −0.2%

09:20 이후에 처음 뜬 테마 알림 125건의 이후 움직임을 전부 뽑았다. 기간은 03-04부터 08-28까지 6개월, 79거래일, 대장주 48종목이다.

어떻게 셌는가

테마 알림은 조건이 유지되는 동안 30초마다 반복 발송된다. 원본 행을 그대로 세면 같은 사건이 수백 번 잡히므로, (날짜, 테마)별 첫 발송만 하나의 이벤트로 본다. "9시20분 이후"는 그 테마가 그날 처음 뜬 시각이 09:20 이후로 읽었다 — 09:05에 시작해 계속 울리던 테마는 제외된다.

항목	기준
진입가	알림 행에 기록된 그 시점 대장주 가격
당일 상방	알림 다음 분봉부터 15:30까지 최고가 ÷ 진입가 − 1
당일 하방	같은 구간의 최저가 ÷ 진입가 − 1
D+1 / D+2 상방	그 날 하루 전체 최고가 ÷ 진입가 − 1
누적 상방	당일~해당일 통틀어 최고가 ÷ 진입가 − 1

알림이 난 분의 고가는 뺐다. 알림을 보고 사는 건 아무리 빨라도 그 다음 분이라, 알림 분의 움직임까지 수익으로 세면 이미 지나간 상승을 먹었다고 치는 셈이 된다.

검증도 했다. 알림 행의 가격이 같은 분 분봉의 [저가, 고가] 안에 들어오는지 확인했고 128건 중 128건이 일치했다(그 분 종가 대비 중앙 괴리 0.000%). 진입가 기준은 믿을 만하다.

요약

구간	평균	중앙	10%	25%	75%	90%	최소	최대	N
당일 상방	+2.64%	+2.00%	+0.16%	+0.81%	+4.02%	+6.71%	+0.00%	+10.16%	125
당일 하방	-3.66%	-2.73%	-8.37%	-4.89%	-0.94%	-0.40%	-17.02%	+0.00%	125
D+1 상방	+5.52%	+3.94%	-2.95%	+0.45%	+9.44%	+16.25%	-16.17%	+33.94%	119
D+2 상방	+5.42%	+3.97%	-8.30%	+0.29%	+10.22%	+18.86%	-18.20%	+38.93%	121
D+1까지 누적 상방	+6.87%	+4.27%	+0.85%	+1.93%	+9.70%	+16.25%	+0.07%	+33.94%	119
D+2까지 누적 상방	+9.52%	+7.27%	+1.05%	+3.17%	+13.15%	+23.05%	+0.17%	+38.93%	121

당일만 보면 하방이 더 깊다. 상방 평균 +2.64%에 하방 평균 -3.66%다. 건별로 봐도 75건 / 125건에서 하방이 상방보다 컸다.

그런데 하루를 넘기면 그림이 바뀐다. D+2까지 누적 상방 평균이 +9.52%, 중앙값 +7.27%다.

도달 확률

폭	당일 상방	D+1까지 누적	D+2까지 누적	당일 하방
1%	69.6%	87.4%	90.9%	70.4%
2%	49.6%	74.8%	81.0%	57.6%
3%	35.2%	64.7%	75.2%	48.0%
5%	16.0%	44.5%	59.5%	24.8%
10%	0.8%	21.8%	33.9%	8.0%

당일 기준으로 +3%에 닿는 건 35.2%인데 −3%에 닿는 건 48.0%다. 모든 폭에서 손실 쪽이 더 자주 닿는다.

알림 시각대별

시각대	건수	당일 상방	당일 하방	D+2까지 누적 상방
09:20~10시	60	+2.84%	-5.00%	+9.14%
10~11시	31	+2.77%	-2.98%	+8.84%
11~13시	18	+2.96%	-2.02%	+9.44%
13시 이후	16	+1.26%	-1.80%	+12.47%

이른 알림일수록 당일 하방이 깊다. 09:20~10시 알림의 당일 하방 평균이 -5.00%인데, 13시 이후는 -1.80%다. 남은 시간이 길수록 움직일 여지가 크니 당연하다. 상방은 시각대에 따라 큰 차이가 없다.

당일 하방과 D+ 상방은 무슨 관계인가

"당일에 크게 빠진 종목은 나중에도 못 가는가?" — 그렇지 않았다.

당일 하방 구간	건수	D+1 상방	D+2 상방	D+2까지 누적 상방
−8%보다 깊게	15	-0.21%	+7.01%	+10.77%
−8~−5%	16	+3.71%	+1.44%	+7.09%
−5~−3%	28	+4.08%	+3.48%	+7.41%
−3~−1%	27	+7.40%	+8.45%	+10.43%
−1~0%	35	+9.17%	+5.78%	+11.08%

당일 하방과 D+2 누적 상방의 상관은 +0.03로 거의 무관하다. −8%보다 깊게 빠진 15건도 D+2 누적 상방이 +10.77%로, −1%도 안 빠진 건들(+11.08%)과 별 차이가 없다.

그런데 이게 좋은 소식이 아니다. 손절을 걸어 두면 그 상방은 내 것이 아니기 때문이다.

손절선	당일 털리는 건수	살아남는 건수	생존분의 D+2 누적 상방
-2%	70건	51건	+10.95%
-3%	59건	62건	+10.80%
-5%	31건	90건	+9.75%
-8%	15건	106건	+9.34%
-10%	10건	111건	+9.06%

−3% 손절이면 121건 중 59건이 당일에 털린다. D+1·D+2에 상방이 열려도 그때는 이미 포지션이 없다. 즉 앞의 "D+2 누적 상방 +9.52%"는 손절 없이 끝까지 버텼을 때의 값이다.

그래서 승률은?

위의 상방·하방은 사후에만 아는 최고·최저다. 실제 수익은 파는 규칙이 정해져야 나온다. D0·D+1·D+2 분봉을 순서대로 훑어 먼저 닿는 쪽으로 체결시켰다. 한 봉 안에서 익절·손절이 같이 닿으면 손절을 먼저 잡았고(보수적), 왕복 비용 0.31%를 뺐다.

매도 규칙	N	승률	평균	중앙	손익비	최악
당일 종가 청산	125	38.4%	-1.04%	-0.64%	0.48	-13.83%
D+1 종가 청산	119	41.2%	-0.59%	-1.33%	0.81	-21.04%
D+2 종가 청산	116	40.5%	-0.22%	-1.54%	0.95	-24.48%
+2% 익절 / -2% 손절 (D+2)	116	44.8%	-0.52%	-2.31%	0.59	-2.31%
+3% 익절 / -3% 손절 (D+2)	116	44.8%	-0.62%	-3.31%	0.66	-3.31%
+5% 익절 / -3% 손절 (D+2)	116	29.3%	-0.97%	-3.31%	0.58	-3.31%
+5% 익절 / -5% 손절 (D+2)	116	45.7%	-0.64%	-5.31%	0.77	-5.31%
+10% 익절 / -5% 손절 (D+2)	116	33.6%	-0.54%	-5.31%	0.84	-5.31%
+3% 익절 / 손절없음 (D+2)	116	75.0%	-0.20%	+2.69%	0.91	-24.48%
+5% 익절 / 손절없음 (D+2)	116	61.2%	-0.53%	+4.69%	0.84	-24.48%
손절 -3%만 (D+2 종가)	116	17.2%	-0.99%	-3.31%	0.63	-3.31%
손절 -5%만 (D+2 종가)	116	29.3%	-0.70%	-5.31%	0.80	-5.31%

열두 규칙 전부 기대값이 음수다. 가장 나은 게 「+3% 익절 / 손절없음 (D+2)」인데 그것도 -0.20%다. 승률은 규칙에 따라 17.2%에서 75.0%까지 벌어지는데, 기대값은 다 같이 0 아래에 깔려 있다.

가장 눈에 띄는 건 **「+3% 익절 / 손절없음」의 승률 75.0%**다. 넷 중 셋을 맞히는데 평균은 −0.20%다. 이익은 +3%에서 잘리고 손실은 −24.5%까지 열려 있기 때문이다. 앞선 백테스트 시리즈에서 반복해서 나온 모양 그대로다 — 승률과 수익은 다른 축이다.

알림 시각대	건수	승률 (D+2 종가 청산)	평균
09:20~10시	55	34.5%	-0.69%
10~11시	29	48.3%	-0.32%
11~13시	17	29.4%	-1.10%
13시 이후	15	60.0%	+2.68%

13시 이후 알림만 플러스(승률 60.0%, 평균 +2.68%)인데 15건뿐이라 단정할 수 없다. 다만 앞의 '이른 알림일수록 당일 하방이 깊다'와 방향이 맞아떨어진다.

가장 크게 간 5건

날짜	시각	종목	테마	진입가	당일 상방	당일 하방	D+2 누적 상방
04-02	09:24	기가레인	방위산업	1,911	+7.01%	-10.83%	+38.93%
03-18	09:50	대우건설	네옴시티	14,280	+7.49%	-2.45%	+36.06%
04-13	13:26	우리넷	광섬유·광케이블·광통신	15,940	+6.02%	-1.32%	+33.94%
03-04	09:20	테크윙	반도체 - HBM (고대역폭메모리)	56,000	+4.46%	-11.25%	+30.18%
08-25	10:01	한전기술	원자력 (원전)	104,100	+7.20%	-6.63%	+30.07%

가장 크게 빠진 5건

날짜	시각	종목	테마	진입가	당일 상방	당일 하방	D+2 누적 상방
07-29	09:26	삼성전자	냉각시스템 (액침냉각)	228,000	+1.10%	-17.02%	+17.11%
06-10	09:22	주성엔지니어링	반도체 - 전공정 장비	228,000	+0.00%	-15.35%	+24.12%
03-17	09:27	HD현대에너지솔루션	태양광	145,700	+1.85%	-13.66%	+1.85%
05-12	09:41	현대차	폐배터리	694,000	+0.14%	-12.68%	+5.19%
03-04	09:20	테크윙	반도체 - HBM (고대역폭메모리)	56,000	+4.46%	-11.25%	+30.18%

읽는 법 몇 가지

• D+1·D+2 상방이 음수인 건은 그날 하루의 최고가조차 진입가 아래였다는 뜻이다. D+1 상방 최소는 -16.17%다.
• 누적 상방은 정의상 항상 양수다(당일 상방이 0 이상이므로). 그래서 누적 수치만 보면 전략이 좋아 보이는 착시가 생긴다. 실제로 그 고점에 팔 수 있느냐는 별개다.
• 최근 알림 일부는 그 다음 거래일이 아직 안 와서 D+1·D+2가 비어 있다. 평균·승률 계산에서는 해당 건을 뺐다(그래서 표마다 N이 125·119·116으로 다르다).

한계

• 이건 전략 수익률이 아니라 '움직임의 범위'다. 최고가·최저가는 사후에만 알 수 있고, 실제로 그 가격에 체결하려면 별도의 매도 규칙이 필요하다.
• 구간이 6개월(2026-03~08)이고 대부분 상승장이다.
• 알림 125건 중 대장주가 48종목뿐이라 특정 종목이 반복 등장한다. 가장 많이 나온 종목은 SK하이닉스(13건)다.
• 125건 전체 목록(날짜·시각·종목·테마·진입가·상방·하방)은 원본 게시판 글에 실었다. 여기서는 요약과 양 끝 5건만 옮겼다.